www.mg4355.com_mg娱乐游戏4355|平台官网

支付宝的商家服务和乐惠支付有什么区别,一门寄生在

2020-04-06 16:41

11月13日,9800家自媒体账号被封停在业内引起轩然大波,其中不乏一些以三俗内容为卖点的公众号。十字财经注意到,此间,一些以三俗内容进行营销导流的聚合支付灰色产业链随之浮现。

问:支付宝的商家服务和乐惠支付有什么区别?哪个好用,利息多少?

图片 1

投稿作者:十字财经

事实上,聚合支付并不是一门新生意。

图片 2

图片来源@视觉中国

近日,十字财经从多家聚合支付服务方人士处了解到,四月中旬,在原有的商户入网流程手续之外,微信向所有新增商户启动了“二次认证”的程序。

2015年前后,二维码支付逐渐普及,随着扫码生态的成熟,扫码支付的市场需求和微信支付、支付宝线下拓展能力之间空白亟待填补,聚合支付即所谓的第四方支付将碎片化的场景和支付手段进行了一体化的整合,完美填补了市场空白,因此开始疯狂生长。

支付宝是第三方支付,乐惠则是属于聚合支付、性质上属于第四方支付。两者有着本质上的区别,不过他们都支持支付宝付款。

文|李意安

所谓“二次认证”是相较于此前的新增商户入网程序而言。十字财经从服务商及商户端了解到,在“二次认证”规则出现之前,服务商的拓客过程是将新商户资料上送至银联或网联,再向支付宝/微信提交申请,支微同意就返还通过指令。而在微信支付出台“二次认证”环节之后,服务商入网微信就复杂得多。首先,在报送两联时,两联返回的信息是“等待”,而与此同时微信会返回一个 “渠道二维码”,要求商户在必须扫码填写相关信息并关联自己的微信方有机会实现入网,但通过率几乎完全取决于微信支付。

彼时,微信基于推广微信二维码支付和鼓励商家通过微信公众号整合营销的目的,在微信支付后悄悄设置了一个“自动关注”的功能。

什么是第三方支付?乐惠又是什么?

第三方支付指的是具备较强实力和信誉保证的独立于传统银行之外的机构,用过跟各大银行签约,获得支付清算系统接口来促进交易方式的网络支付模式。

第三方支付有央行颁发的专门的支付牌照。按照类型划分可以分为互联网支付、商户收单、预付卡等多种类型,支付宝和微信支付(准确地说是财付通)就属于互联网支付。

乐惠是怎么出现的呢?很多第三方支付出现之后,有支付宝、微信、百度钱包、京东钱包、美团钱包、云闪付等众多支付工具,可是每一个支付工具都有专属于自己的收款码,一个商家为了满足多重用户需求往往要放上很多收款码,对账、查账也非常麻烦。于是,以乐惠、收钱吧为代表的聚合支付就出现了,这些平台能够通过一个二维码统一所有的收款码,这样商家就不用摆很多二维码了。

即使不知“聚合”为何物的人,也必然在扫码支付的过程中听到过支付宝或微信到账的播报声。

图片 3

日后,这个看似微不足道的小动作打开了一些聚合支付赖以生存的大空间。现如今,通过扫码“自动关注”圈住流量再行变现的做法已经成为这个行业的通行玩法。

支付宝收款、乐惠收款到账原理和到账时间不同

不管是支付宝还是微信,他们各自的收款码,都是直接将钱直接收进相应的支付宝和微信,也就是说从哪个通道来,收款会进入到相应的通道,实时到账。

乐惠不一样,乐惠走的是银行结算路线,商家一般要提供一张银行卡作为结算卡,不管是支付宝还是微信,抑或是其他渠道,所有收款全部进入到这张结算卡。一般来说T+1到账比较多,也就是说工作日隔天到,遇到节假日要往后延,做得比较好的D+1到账或者T+0到账。

乐惠和收钱吧也有即时到账,不过这本质上是两家企业先把自己的钱拿来给你垫上,然后你的结算相当于被两家聚合支付企业给接管了,本质上还是银行清算路线。

长期以来,在大多数人的概念中移动支付的代名词往往是支付宝、微信支付,但事实上,大多数人在扫码支付之际直面的却并非支微,而是一类叫做“聚合支付”的存在。但“聚合”二字的涵义却远非将多种支付手段集结到一张付款码上这么简单。

此处需要重申一下当下条码支付的服务链条。

然而,蝴蝶翅膀掀起的时候,往往并不清楚这将酿成一场多大的风暴。

手续费成本分析

大部分支付产品收费费率是确定的,比如两款消费信贷产品信用卡是最高千分之6,蚂蚁花呗是千分之8,余额支付一般都是免费的,也就是我们通常所说的0费率。

发展初期,不管是支付宝、微信支付,都是免掉了很多手续费的,乐惠在发展初期也一样,理论上通道成本最低是千分之2.8,基本上3.5的费率能够保证不亏,因此乐惠发展初期也都是采用的补贴用户,甚至免除一定的手续费的做法,在活动周期内还经常做一些0费率活动。

不过大家要明白的是商业公司最终终究是奔着赚钱去的,也不是公益机构,而成本是的确存在的,随着通道成本增加,未来聚合支付不排除手续费增加的可能。毕竟现在不允许做非法资金沉淀了,也不允许挪用备付金了,没有更好的变现模式,未来就只能从手续费上着手。

支付宝商家服务是支付宝的产品,费率默认0.6

乐惠支付属于第三方支付平台费率自定义

乐惠支付挺靠谱的。

乐惠是一家专注于线下小微商户,并为其提供以移动聚合支付为主线的一站式云服务企业,服务超过50万商户(餐饮、零售为主),月支付消费者人数超过3500万,累计支付服务近12亿笔。

很多商家的柜台上,以前可能分别摆着微信、支付宝、百度钱包、京东钱包的二维码。但现在,商户只需一个二维码,就能接入所有平台和支付方式。因为它成为了各家第三方支付的聚合通道,所以被称为聚合支付,也被称为“第四方支付”。

而随着监管趋严,服务商合规成本越来越高。特别是一旦条码支付的互联互通,机构的“聚合”优势将不再,商家对它们的直接需求可能会跳崖式下降,部分创新、服务能力欠缺的机构将逐步退出。

微信支付和支付宝又展开激烈竞争,移动支付市场被引爆。在此背景下,它们迎来了春天。微信支付和支付宝都不惜血本,大力扶持它们拓展线下实体商户。此外,各家平台之间也会打价格战,手续费不断下调,刀刀见血。能在残酷的竞争中活下来的,都是强者。为了应战,它们学会了在支付流程和效率上,优化创新。收钱吧发明了语音播报功能。这样一来,小老板在忙碌的时候,也不会漏收钱了。

无论是微信支付、支付宝还是银联,都需要依赖这一角色来真正实现商业落地。这种支付模式的存在,将多样的支付方式进行融合,并为商户提供服务,简化了商户对多种支付方式支持的产品形态。因此,它们也迎来了新发展机遇。

有趣的是这个模式,却可以轻易收获千万级用户,而成本几乎为零。不少用户反映,他们在扫描二维码支付后,就突然关注了某个微信公众号。这就是它们的特权。它们可以将扫码支付的用户,直接沉淀在微信公众号上。但它们也担心用户取关,因此会根据沉淀下来的消费数据,将用户沉淀到不同微信公众号上。

相较专注于付款段的支微,聚合支付服务的是收款端。支微的线下市场拓展、收款机具布放、商户资金清算、对账、差错处理以及粉丝运营、红包发放、卡券核销、折扣减免等工作,大量都是由类似收钱吧、哆啦宝、利楚扫呗等聚合方来完成,这些聚合支付也被称为第四方支付。

2018年初,银联及网联为配合“断直连”工程,在收单侧和发卡侧改进了原有的直连形式,形成了当下的间联方案,即“服务商—银联/网联—支付宝/微信—银联/网联—银行”。

“自动关注”下的畸形粉丝经济

作为移动支付生态发展不可或缺的一环,聚合生态起步于2014年,起势于2016年,爆发于2017年。而行业的贴地起飞离不开代理商群体的涌入。

图片 4

平日里,普通用户常常会不经意发现自己关注了一堆营销号,往往也不以为意,随手取关便是。但事实上,这些营销号的关注行为并不来自用户本身。

2018年初,随着“断直连”工作的推进,银联、网联两大清算机构与支付宝、财付通两大支付巨头新合作模式问世。收单机构作为两大支付巨头的合作方提供聚合服务的合规性也随之确立。第三方支付加入战局,此前为第四方提供代理服务的服务商群体也成为了第三方支付需要借力的资源。

(断直连之后的交易上送路径)

十字财经查询发现,微信服务号有一条并不为普通用户所知的规则:当消费者支付金额超过5元时,支付完成界面就会自动勾选关注商家微信公众号;而当消费者支付金额小于5元时,支付完成界面会提示关注商家微信公众号,但并不默认勾选。

让人好奇的是,作为聚合支付的服务商,究竟能从这个行业赚到多少钱呢?

需要值得指出的是,服务商环节事实上包含着两种可能:1.持牌支付机构;2.聚合服务商(ISV,独立开发商)+持牌支付机构(大多数情况下,由于合规性要求,聚合服务商不能触碰资金,因此需要借用持牌支付机构的通道进行商户资金清算)。

这些服务号,一周可以推送一次,一次可以推送8条。无论用户是否在意,这种导流行为往往不经意间就给用户带来了一大堆的关注营销号。

平均单月分润5.32万?

而无论是对聚合服务商还是持牌支付机构,这一“二次认证”的环节嵌入似乎都引起了很大的不适。

微信设计该功能的初衷并非作恶,而是在消费者已经有明确消费行为之后,希望为商家提供精准营销的整合平台。

十字财经从一份富友支付2018年的聚合服务商推介文件看到,在其服务商中,根据地域做划分的话,发达地区的服务商每月返佣普遍在6万元以上,三四线城市服务商也的手续费分润也能在3、4万元不等,平均每月分润达到5.32万。富友支付2018年聚合支付业务补贴服务、商户的费用达到千万级别。而据十字财经了解到,该公司今年补贴力度还将翻番。

“微信二次认证,导致服务商被迫进行产品流程改造,增加了线下商户的拓展、地推培训等业务成本,同时也违背了商户需求,商户接聚合支付本意就是为了寻求便捷,而二次认证重复提交审核,增加了商户成为收单机构商户的复杂性,便捷价值也大打折扣。”一服务商市场部人士告诉十字财经。

然而,并非不是所有商家都有运营微信公众号的能力,因此,很多时候,用户扫码支付之后,微信自动关注的动作便就被一些聚合支付方所截流。

聚合支付诞生于2014年,其时恰逢微信推出支付工具不久,一些创业者先知先觉,嗅到了其中的商机,先后推出了聚合支付的二维码收款工具。当时,为了拓展市场,培养用户使用习惯和商家收款习惯,支付宝和微信支付通过补贴的方式,打开新零售、移动支付的大门。聚合支付服务商在其中扮演着重要角色。

而除了增加了客户资料转移的压力和日常作业成本,多家服务商反馈认为,微信这一看似波澜不惊的小小改动却并非出于“风控”的简单意图,背后另有深意。

一家聚合支付的代理商告知十字财经,因为“自动关注”这一功能,公众号动辄拥有数千万粉丝的情况在这个行业并不罕见,并称该聚合支付机构就坐拥6000多万粉丝,分散在数个微信号中。

一位广东服务商对十字财经透露,当时他们铺设收款二维码、收款机等,商户并没有成本,所以商户接受度较高。而铺设成本,通过两大巨头的补贴就足以覆盖。2016年中,收钱吧、哆啦宝等头部聚合服务商开始向商户启动收费,90%的商户也都选择了接受。此际,银联商务、通联支付、快钱、富友支付等老牌收单机构,基于对聚合支付合规问题的敏锐,正式进入市场。

有意思的是,十字财经了解到,央行即将出炉关于扫码收单的“四方政策”。

而十字财经进一步采访发现,在许多情况下,聚合服务成了一门寄生在“扫码自动关注”里的生意。不少聚合服务商在通过“自动关注”囤积海量粉丝之后,通过流量和信息进行变现。

移动支付市场环境瞬息万变,对每家三方机构或四方机构的政策,服务商是敏感度最高的人群。

新政下发的时间尚未明确,但已经明确的是,即将出炉的新政策将对条码支付技术标准和业务规范予以明确,产业链上收单商、清算方、账户方和商户各个角色分布也将重新归位:清算机构制定二维码的标准和协议格式并完成交易清算,账户方负责申请码,收单机构完成发码。任何一个码都能在全网实现通行通认,一个码的字段信息可以包括哪家机构发码、哪家清算机构清算等完整的信息链路,形成真正意义上的“联码通用”。而聚合服务商则在具体商户落地的过程中实现信息流传递的过程,不需要跟多个账户机构打交道,只需要跟发码的收单机构打交道即可。简言之,逻辑和银行卡收单的“四方模式”十分类似,四方各司其职,完成职能归位。

流量变现的途径非常多。比如给借贷平台做导流,以哆啦宝为例,其公众号中的“福利贷”选项便对接了多个消费金融平台。

许多服务商本身就在为传统POS做服务,手上会有一些商户资源,比如商超、大酒店餐厅等,帮这些存量商户装上移动支付收款后,手续费分润、设备补贴、加之支付宝、微信支付的扶持补贴,服务商们很快就发现能赚钱,热情被迅速点燃。2017年开始,移动支付增长曲线明显抬头,行业服务商的赚钱效应开始显现,大批服务商们开始加入。

而在一些服务商的高管人士看来,“四方政策”风动是微信支付要求“二次认证”的重要动因,临时增加“认证+绑定微信号”这一环节被视作为新政出台之前微信支付加速圈定自有商户的一项举措。

再比如给商品销售做导流,在公众号中为一些网红产品的发布推文或者干脆自己直接经营电商。“一些号甚至已经不再以传统的方式按点击付费,而是采取展示付费,报价高出此前很多。”上述聚合支付代理商告诉十字财经。

2017年,移动支付风口大爆发,价格战却尚未开打,市场依然普遍遵循0.38%左右的手续费率。一位上海的服务商人士告诉十字财经,2017年,服务聚合相较服务传统POS多了2到3倍的收益空间,这是大量服务商开始加入聚合支付服务阵营的重要原因。依靠三方机构和四方机构的政策,服务商们在最近两三年中普遍赚到钱了。

“现在的情况是,新增商户可以是你的,但必须是它的。举个例子,商户有时候会更换服务商,而如果这个商户此前通过其他服务商接过微信的系统,微信就可以反馈说,通过失败。这不但给服务商的商户通过率形成了很大的压力,从更长远的角度来看,这些商户到底算谁的也成了很大的问题。” 一北京服务商CEO人士告诉十字财经,新政出炉可能给行业格局造成重大影响,而微信通过“二次认证”绑定商户的做法,很可能是基于这一考量留下后手,“四方角色清晰之后,谁拓展的商户就是谁的。但眼下微信可以通过这一方式将商户纳入到自身体系中。这些商户都关联绑定了微信号,政策出台之后,微信完全可以将这些服务商拓展的商户变成自己的直签商户。如果微信告诉商户‘我可以给你做收单’,服务商几乎束手无策。是否这么做,主动权完全在微信支付。因此,作为微信支付的服务商,现在处境十分被动。”

而除此以外,另有一些导流行径就比较值得商榷。

一位北京的服务商则坦言,在聚合支付的第一波补贴政策下,他赚到了第一桶金,当时补贴主要来自两大巨头,现今收单机构又掀起新一轮补贴的高峰,预计2018年、2019年服务商们的收成也会不错。

更有意思的是,微信支付即是账户方又有财付通作为牌照傍身,直接掌握的商户完全可以通过本代本的方式实现清结算,不需要通过两联交易,这一做法在现有的监管体系内完全合规。而如此规模的商户即使不被用作与两联及监管博弈的筹码,但也足以让微信拥有收单政策和费率价格的谈判筹码。

“在所有的导流中,黄赌毒生意则是另一种快速变现路径。”上述人士表示,“黄是常见的,以煽色腥的标题党吸引点击,内藏网络小说,有些是小黄文,再以阅读全文的方式为一些网站进行导流。”

一家收单机构的相关负责人表示,2019年服务商团队仍会继续扩容,补贴政策也会持续。

相较于微信的未雨绸缪,这一次,支付宝对于即将到来的政策变化则显得十分冷静。这或许与眼下的交易量分布有关。从近来支付宝的动态来看,已将竞争的重心从C端交易量转向B端资源的竞夺。一方面,四方政策出台,支付宝来所受影响不如微信,另一面,B端转型的策略使得支付宝与服务商的合作关系更为多元也更为紧密,这或许也是支付宝表现“佛系”的重要原因。

一家名为北京闪惠信息技术有限公司旗下同时拥有数个“闪惠”系列和“窝窝”系列的微信服务号,包括闪惠科技、闪惠当家、闪惠风云榜、窝窝微平台、窝窝买单、窝窝阅读、窝窝深夜阅读、窝窝生活志、窝窝嗨玩北京、窝窝优选商城等多个公众号。

“我们对服务商的扶持分好几个方面,手续费分润加上补贴、激励,服务商的收入在业内是相当有竞争力的。针对优质项目,我们充分评估后,相关硬件设备可由公司直接投资,缓解服务商的经营成本。此外,招募服务商的时候看似要交纳代理费,但收取服务费的目的只是为了设置一个门槛并激励服务发展商户的积极性,只要做到一定的商户数量或者流水规模,就会全额返还。”

当然,也有市场人士认为“微信既然开始了,支付宝也快了”,一切仍需静观其变。

图片 5

据一位业内人士分析,“持牌支付机构为了锁定聚合的商户,在资本、补贴等方面进行巨大投入,也无可厚非。预计整个市场的补贴规模将有可能达到10亿量级。”

(一家聚合支付往往有多个公众号同步导流)

就行业现状而言,聚合服务商自身的盈利模式并不依赖于手续费收入。对大多数聚合支付而言,手续费的收入仅能够覆盖产品研发、系统升级、机具布放及服务商的分润补贴的成本,盈利部分得依靠广告、电商以及为商户提供理财或贷款等增值服务来实现。

在11月14日晚上闪惠科技和窝窝微平台的内容推文中,出现了同样风格的标题和内容,最终流量导向都是一个名为“大时代微平台”的网络文学网站导流,该网站中绝大多数为付费阅读的网络小说。

服务商的收入则不尽相同。在服务商的收入结构中,手续费分润和补贴都是重要的收入构成,除此以外流量变现也是重要的收入来源,这些在相当程度上取决于收单机构的政策。

“大时代微平台”自身的公众号平台几乎所有的标题都是此类风格,采取的也是同样方式来进行导流。

聚合会是2019投资风口吗?

当然,类似的操作并非独此一家,在聚合生态下,类似的公众号不胜枚举。

四方聚合与三方机构的竞合关系一直在动态发展。2017年以后,四方机构为了合规,三方机构为了市场,双方形成了同盟和资本合作。

而当公众号吸粉到一定程度,则步入了产业链的下一环:出售公众号。“基本上是根据粉丝数来估值,一个粉丝1.5到2元。”一位业内人士透露,“但公众号转手之后,变现的套路还是上述出售资产这些。”

近日即将A股上市的拉卡拉就是四方机构龙头收钱吧的重要股东,易宝支付也早就投资了哆啦宝;而在今年3月,利楚扫呗获得5000万A轮融资的消息传出,其背后的股东富友支付也引起了关注。近期,收钱吧的C轮融资中,获得了包括中金公司、连连支付的战略投资。除了这些以外、乐惠、微盟、付呗等机构背后也有三方机构的身影。

图片 6

双方的投融资背后有着重要补缺逻辑:对四方机构而言,三方机构的入股除了能够带来资金、技术的助力,更重要的是,能够带来稳定的支付通道。而对三方机构而言,2018年以前,支付机构之间的直连没有合规背书,要想通过服务支微两大巨头来分羹移动支付的红利,投资聚合服务商是布局聚合业态最为直接有效的手段。

(杭州首展科技有限公司即聚合支付“付呗”“养大”的公号“世觉刊”,10月转让之后,该号继续以原有套路运作,如今已被腾讯封停)

2014聚合生态开始出现时,支付行业整体利润率较薄,服务商群体对移动支付的未来信心不足,聚合机构做市场得一方面依靠直营队伍,另一方面大力贴补服务商以培养行业信心,总体而言,处于只见投入不见产出的迷茫阶段。不过这段时间,没有持续很久。

图片 7

到了2016年,无论是C端用户还是B端商户,扫码收款的习惯都开始养成,市场教育工作逐步到位,移动支付收款成为了刚需。观望了两年的三方机构确定了行业未来的发展前景,开始果断投入聚合生态。

(直到如今,付呗优选的相关公众号中还能找到“世觉刊”的身影)

虽然三方机构普遍没能尝到聚合生态的头啖汤,但其中不少通过投资、战略合作的方式2017年就在聚合业务中实现了业务线的盈利,几乎完整抓住了移动支付风口的市场红利。

而除了灰色,更有一部分是不能被放到桌面上来讨论的黑产。上述人士补充表示,而除了“黄”之外,赌和毒往往隐匿得更深。“通常是需要入群。导流到QQ或者微信群之后,再行转化。”

而眼下,一些起步较早,对细分场景深耕已久的四方机构,其场景优势和产品研发运营能力都十分突出,仍被视作是优质投资标的。尽管第三方支付服务支微的合规性已经确立,但三方机构依然没有停止对四方的投资。

但流量的玩法不仅于此。

当然,在移动支付的市场热点中,也不排除短时间内倾注大量财力做大交易规模但盈利模式失焦的聚合方,后续经营恐有流动性不足的风险,亦值得警戒。

“有一家聚合支付在会议室养了一只猫,在抖音上三不五时直播一下这只猫的日常,然后公司旗下有数百个号,其中一些号就将粉丝导流到了这个猫的抖音账号。现在这只猫已经成为坐拥50万粉丝的网红了。”接近该聚合方的人士告诉十字财经,“只要有流量,玩法可以层出不穷。”

相较而言,因为起步时间相对较晚,第三方支付要在聚合领域追求速度则势必依赖服务商。十字财经从多家三方机构的相关负责人处了解到,对拉卡拉、通联、快钱、富友等主要聚合玩家而言,服务商网络始终是最为重要的渠道。

而第二种则是直接将用户信息进行变现。

不过,值得指出的是,虽然好的激励政策很容易吸引服务商,但事实上,服务商体系也并非全无门槛。在一位上海三方机构的市场负责人看来,对于寄生在移动支付生态的机构而言,合规是依然是最重要的生命线。

“以前讨论信息二清主要是基于银行卡收单的信息二清,但是扫码支付的生态下,基于账户基础的信息二清并没有明确界定。用户微信的Open ID、微信通讯录、浏览习惯等等这些不被纳入核心敏感信息,但也已经极大地涉及了用户隐私。”

“对我们来讲,聚合服务商、直营团队包括背后的支付公司都是一个利益共同体。因为在微信支付宝看来,任何一家服务商出现违法违规行为,都是聚合方本身的问题,就会对整个聚合方品牌采取惩处措施,甚至会影响背后的通道,最终导致整个体系内所有人利益受损。因此,在服务商的选择上,我们会严格考核。”上述负责人坦言,“首先是关于服务资质,对于一些POS套现出身或接触灰色利益链比较多的服务商,我们是坚决不合作的。对于所有入网商户,我们充分贯彻严格的KYC审核标准和机制。针对不同行业的交易特征,我们建立了一套完善的风控体系,对于明确禁入的行业和假商户、洗钱套现等行为我们也会通过数据的实时监控来把控风险。我们会明确告诉服务商,移动支付是个来钱慢但稳定持续的项目,而非一个赚快钱的选择。针对服务商的违规行为,我们会以扣保证金、停发分润等严厉手段去保证整体健康的发展。目前我们整体的交易数据相当健康,平均单笔金额不高于80元。”

“信息二清界定模糊的情况下,许多的四方会直接利用这些用户信息进行变现。”一家最近开始发力聚合业务的第三方支付人士透露,“此外,一些聚合支付机构会把用户从微信端直接导流到APP,APP能够获取的用户信息就更多,比如手机型号、手机通讯录、所在地理位置、装了什么软件以及所有软件的应用时长。”

值得一提的是,鉴于服务中小商户乃至迷你商户的特质,聚合业务需要不断贴合市场需求迭代升级,这就决定了慢工出细活的过程,也决定了它始终是一项赚辛苦钱的事业。

不过,无论是哪种变现模式,粉丝经济仍是目前大多数聚合赖以生存的重要基础。而一切的一切,源于微信服务号的自动关注功能。

2018年,大量新晋行业参与者开始涌入聚合生态,市场竞争进入胶着状态,价格战打响,到了2018年下半年,“零费率”一度风行,行业竞争环境趋于恶化。

“这些所谓的聚合方本质上是营销导流公司。粉丝经济现在成了一个风口。”一家第三方支付副总裁告诉十字财经,“因为迅速囤积了海量用户,公众号成了流量聚集的高地,一些非头部的聚合支付服务方估值都已有几十亿,泡沫大到离谱。”

不过,2018年12月到2019年1月,微信支付、支付宝先后表态抵制“零费率”。零费率取消之后,不正当竞争大幅减少,行业环境得到了一定的净化,市场竞争的核心又重新回到了产品和服务,优质服务商必然会选择产品服务体验好和通道质量稳定的品牌来合作,对于头部的三方机构机构和四方机构而言,2019的市场仍然值得期待。

行业未来何去何从

事实上,迄今为止,聚合支付都不是一个被央行直接纳入监管的生态,一位接近监管人士称,目前无论是央行还是两联都没有办法统筹聚合支付的行业具体规模,业内也并没有一个权威的规模排名来佐证各家聚合支付机构的发展现状。

因为几无门槛,行业参与者面目模糊,此间包括如二维火等为垂直行业提供服务的SAAS平台,也包括如收钱吧等服务小微商家的聚合支付平台。

规模较大的平台日均交易笔数已达数千万量级,但更有名不经传者在不见光处蝇营狗苟,活出自己的一套生存法则。

2018年以前,第三方支付之间直连不在监管允许范围内。因此,二维码支付兴起之时,大多数真实商户便流入了头部聚合的手中。

2018年初,随着“收单方-银联/网联-支付宝/财付通-银联/网联-发卡行”的清算链路被监管确认,支付机构之间通过银联或网联转接的模式合规性也得到了认可。聚合业务的竞争者又多了传统第三方支付。

不过,无法讳言的是,第三方支付可能已经错过了这种玩法最好的时间窗口。

“一些服务垂直行业的SaaS系统,比如美发软件、餐饮系统等,主要收费靠软件、卖维护收取费用,这些SaaS系统对客户的掌控力比较强,但支付并不是他们擅长的领域,以前往往通过银行对接微信支付宝系统,现在也逐渐开始通过第三方支付通道来对接微信支付宝。

但对第三方支付而言,商户仍然掌握在四方手中,传统第三方支付要获得真实扫码商户的成本非常高。”一家第三方支付副总裁告诉十字财经,第三方支付做聚合最大的问题是没有扫码的真实商户,“尤其是有上市需求的第三方支付公司,上市过审计需要有真实商户背景。他们有两种选择,一种是问聚合买真实商户,另一种是直接入股聚合支付。”

“但对聚合来说,真实商户就算卖到500一家,天花板也十分明显。资本路径当然是更快的变现手段。”一位从事聚合业务的人士告诉十字财经。

该人士亦向十字财经坦言称,大量聚合支付真实的经营情况是长期在走钢丝,现金流压力持续存在。

“因为行业几无门槛,大规模竞争者涌入之后,就开始大肆拼杀,恶性价格战之下费率被打到了地板价。以“0 费率”为主打的聚合支付方比比皆是。而‘0费率’的代价是,得用其他业务的收入来补贴支付手续费。”该人士称其服务的聚合支付机构每个月要补贴600多万支付手续费。

十字财经从多家第三方支付机构了解到,两大巨头给到支付公司的费率价格在千二多一点,通常而言,支付公司会在此基础上加万一万二给到聚合支付机构。

这就是支付机构必须支出的费率成本。如果支付机构打出“0费率”的幌子,就必须用其他收入来填这个坑。而所谓的“其他收入”,则无非是流量变现和贩卖信息两条路径。

“资本市场对四方的估值,尤其是一些非头部的四方的估值存在一定的虚高。首先,从技术能力而言,这个行业起来的太快,很多所谓的聚合都是营销玩家,本身对支付的理解并不到位,在支付的系统问题和风控能力上是有问题的。

除此之外挣钱的方式也比较短视,一直在挣快钱,监管的力度是在持续趋严格的,通过这种方式挣钱,未来风险可能会逐渐暴露出来。”一位接近监管的人士如此评价。

该人士评价称,从刚刚9800家自媒体被整顿封停的事件来看,对于一些明显以煽色腥标题来引流的公众号,不排除未来会成为腾讯等内容平台重点整顿肃清的对象。

而事实上,腾讯一直在努力纠察标题党或煽色腥的“踩界”内容,目前不少号已被永久封停。但聚合方的号数量太多,内容庞杂,因此整顿肃清的工作难以一步到位。

十字财经从接近腾讯人士处获悉,微信近期有可能关停聚合支付“自动关注”的功能,但正常商户,如麦当劳、星巴克等,其自有的服务号“自动关注”功能不受影响。

“规模较大的聚合服务商,像美团智付、收钱吧、银联商务这些日均交易笔数远超千万的,相对会比较珍惜自己的羽毛。一方面不走‘卖通道’的获利捷径,另一方面在做很多业务决策的时候自律性也更强,会更主动地向监管原则靠拢。而规模较小的四方,对未来经营存在很大的不确定性,在逐利的层面就表现得比较短视,往往追逐快钱,忽略了合规自律。”上述接近监管人士如是评价。

本文已标注来源和出处,版权归原作者所有,如有侵权,请联系我们。